三十余年外资分红免税政策正式落幕，跨境持股税务格局迎革新

2026年9月1日，财政部、国家税务总局正式发布《关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》，正式废止实施超过30年的外籍个人股息红利免税政策。

新规落地后，外籍及港澳台个人从外商投资企业取得的股息红利所得，将统一适用20%个人所得税税率，标志着我国内外资个人股东的股息红利税收规则全面统一。本次政策调整，是国家规范税收优惠体系、平衡税制差异、完善市场化营商环境的重要财税改革举措。

本次政策核心调整为取消外籍个人股息红利免税特权。自2026年9月1日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得，需按“利息、股息、红利所得”税目缴纳个人所得税，适用20%法定税率，原《财政部 国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（财税字〔1994〕20号）第二条第（八）项同步废止。

外商投资企业向外籍个人派发股息红利时，必须依法履行代扣代缴义务，并按期完成纳税申报工作。若企业未及时足额扣缴税款，取得分红的外籍个人需自行办理申报缴税；如收到税务机关限期整改通知，需严格按照规定时限完成税款清缴。

本次政策适用范围现已覆盖外国籍自然人、无国籍人士、华侨及港澳台居民个人。此外，外籍个人在境内缴纳的股息红利税款，可依据中国与居民国（地区）签订的税收协定，结合当地税法规定，申请办理境外税收抵免。

1994年出台的外籍个人股息红利免税政策，是我国改革开放初期的专项税收扶持政策。在市场经济发展初期，该政策有效吸引境外资本落地，助力国内产业与经济快速发展。但随着市场经济体制不断完善，长期实行的内外差异化税收政策，逐渐显现制度漏洞。

部分市场主体通过变更个人身份、调整企业性质、资产重组改制等方式违规套取免税红利，不仅造成国家税收流失，也破坏了公平竞争的市场环境，不符合全国统一大市场的建设要求。本次政策调整，旨在清理非标税收优惠、破除税制碎片化问题、实现税制公平统一，适配国内高水平对外开放的发展新形势。

北京国家会计学院副院长李旭红表示，外籍个人分红免税政策是适配改革开放初期的阶段性引资工具。从国际税收通行规则来看，多数国家均按照属人原则实行全球征税，外籍个人即便在我国享受分红免税，仍需向其所属居民国申报纳税。本次政策调整并未增加合规外资的整体税负，仅调整了税款缴纳属地，从制度根源杜绝了利用身份变换套利的行为。

中国政法大学财税法研究中心主任施正文指出，本次改革彻底取消了外籍个人股东的超国民税收待遇，有效封堵了市场主体通过企业改制、身份变更规避纳税义务的漏洞，完全契合税收法定、税负公平的现代税制核心原则。统一的税收规则能够破除税制壁垒，畅通市场要素流动，助力社会资源优化配置。

中国财政科学研究院公共收入研究中心主任梁季分析，原有免税政策仅转移了纳税属地，并未真正降低外籍投资者的全球综合税负，反而造成我国税收权益外流。新政实施后，外籍个人在境内缴纳的税款可正常办理境外税收抵免，合规投资者的整体税负基本保持稳定。

本次税制改革最核心的变化，是彻底终结了实施三十余年的外籍个人分红零税负模式，实现境内外个人股东税收待遇统一，全面重塑跨境持股与分红的税务合规体系。

第一，外籍及港澳台自然人直接持股境内外资企业的投资成本发生实质性变化。2026年9月1日后派发的分红收益，均需缴纳20%个人所得税，跨境股权投资的收益结构与投资回报率需要重新核算评估。

第二，市场传统税务筹划路径失效。依托变更外籍身份、改制外资企业套取免税优惠的套利空间彻底关闭，大量存量跨境持股架构存在历史合规隐患，亟需全面排查梳理。

第三，企业税务征管责任进一步压实。外商投资企业需严格落实代扣代缴义务，未合规扣缴税款将面临税务稽查、滞纳金及行政处罚风险，同时外籍个人股东新增常态化自行申报纳税义务。

第四，跨境持股架构迎来全面复盘窗口期。目前市场普遍存在的香港及境外自然人离岸控股架构，其税负测算、申报流程、税收协定适用方式均需重新梳理、优化调整。